远期合约的合理价格

1. 远期合约的合理价格

50×25000=1250000   合约当前价格1250000×6%=75000   合约资金产生的利息20000×3%=600 红利利息收益期货理论价格:F(t,T)=S(t)+S(t)*(r-d)*(T-t)/365=S(t){1+(r-d)*(T-t)/365}  r为年利息率；  d为年指数股息率1250000+75000-20000-600=1304400
答案是错的！！！1304400为正确答案

2. 远期合约价值计算的一道题

1.关于远期合约价值计算的一道题：某公司股票现在时刻的价格是每股10元，一个月之后每股将分得现金红利0.505元，市场无风险年收益率为12%。若以此股票为标的资产的远期合约交割价格为10.201元，还有2个月到期，则对多头方而言该远期合约的价值是多少？2.根据题目可得：远期多头方在2个月后才能以10.201拿到1股，相当于10.201/(1+12%)^2/12=10.010，而现在持有股票人在一个月后能得红利0.505，相当于0.505/(1+12%)^1/12=0.500，因此除权后的股票价格等于9.500，远期价格为9.500-10.010=－0.510。则对多头方而言该远期合约的价值是－0.510。拓展资料：1.远期合约的价值是指远期合约本身的价值。关于远期价值的讨论分为两种情况:签订远期合约时和签订后。今天我们就来说说什么是远期合约的价值。在签订远期合约时，如果信息是对称的，双方对未来的预期是一样的，对于一份公平的合约，多头和空头双方选择的交割价格应使远期价值在签订合约时等于零。长期合约签订后，由于交割价格不再变化，长短双方的长期价值会随着标的资产价格的变化而变化。远期价格是指签订远期合约时价值为零的交割价格。理论上，远期价格是交割价格。关于远期价格的讨论也分为远期合约签订时和签订后两种情况。2.公平合理的远期合约在签订当天应使交割价格等于远期价格。若实际交割价格不等于理论上的远期价格，则远期合约价值对多头和空头双方都不为零，实际上隐含着套利空间。远期合约签订后，交割价格已经确定，远期合约价值不一定为零，远期价格不一定等于交割价格。同样，在期货合约中，我们定义期货价格(FuturesPrices)价值为零。 　　3.值得注意的是，对于期货合约来说，期货合约价值的概念很少被谈论。基于期货交易机制，投资者持有期货合约，其价值变化来自实际期货报价的变化。因为期货每天盯市结算，每天结清浮动盈亏，所以期货合约价值在每天收盘后归零。当无风险利率恒定，所有到期日相同时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。当标的资产价格与利率正相关时，期货价格高于远期价格。

3. 远期合约的定义是什么？

是买卖双方同意以现在所确定的价格，在未来某时刻买进或卖出一定数量资产的合约。一般而言，它不在正式的交易所内交易。

4. 远期合约的价格因素

原则上，计算远期价格是用交易时的即期价格加上持有成本（carrycost）。根据商品的情况，持有成本要考虑的因素包括仓储、保险和运输等等。远期价格=即期或现金价格+持有成本尽管在金融市场中的交易与在商品市场中的交易有相似之处，但它们之间也存在着很大的差别。例如，如果远期的石油价格很高，在即期市场上买进一油轮的石油并打算在将来卖掉的行动似乎是一项很有吸引力的投资。一般来说，商品市场对供求波动更为敏感。例如，收成会受到气候和自然灾害的影响，商品消费会受到技术进步、生产加工过程以及政治事件的影响。事实上，许多商品市场使用的交易工具在生产者与消费者之间直接进行交易，而不是提供套期保值与投机交易的机会。然而，在商品市场中也存在着基础金属、石油和电力的远期合约，在船运市场中用到了远期货运协议（FFAs）。

5. 远期合约例子有哪些？

1.案例一：一家广东省内贸易公司向美国出口产品，收到货款100万美元。该公司需将货款兑换为人民币用于中国国内支出。同时，公司需从美国进口原材料，将于3个月后支付100万美元的货款。此时，这家贸易公司是持有美元，短缺人民币资金，若当时的美元兑人民币为8.10，公司以8.10的价格将100万美元换成了810万人民币，三个月后需要美元时，公司还要去售汇(用人民币换回美元用于支付)。这样，公司在做两笔结售汇交易的同时，承担着汇率风险。如果三个月后人民币贬值为8.15，公司就必须用815万人民币换回100万美元，产生了5万人民币的损失。在中国银行开办掉期业务后，这家公司可以采取以下措施来对冲风险：叙做一笔3个月美元兑人民币掉期外汇买卖：即期卖出100万美元买入相应的人民币，同时约定3个月后卖出人民币买入100万美元。假设美元三个月年利率为3%，人民币三个月年利率为1.7%，中国银行利用利率评价理论加之风险预期再加之金融产品风险等级得出的掉期点数为-450，则客户换回美元的成本就固定为8.055。如此，公司解决了流动资金短缺的问题，还达到了固定换汇成本和规避汇率风险的目的。2.案例二：远期合约实例,远期合约定价公式双边可选掸电力远期合约给予合约卖电方在高现货电价时中断给买方供电，远期合约而卖电给市场的权利;同时给予合约买电方在低现货电价时拒绝接受卖方供电，远期合约而到市场上去买电的权利，从而有利于电力资源的最优分配与调度。具体而言，假设某卖电方和某买电方为将来时刻丁以固定价格签订给定电盆的远期合约，当合约到期时，如果市场现货电价高于某一值.卖电方可以中断供电给买电方，但要支付给买电方适当数m的补偿金。反之，如果现货电价低于某一值时.买电方可以拒绝卖电方的供电，并要求卖电方支付一定数量的补偿金。远期合约当买卖双方均具有选择权的合约签订时，卖电方保留了在高现货电价下获利的机会，而买电方则保留了在低现货电价下获利的机会。远期合约这种有选择的合约相当于卖电方卖出一个远期同时买人看涨期权而卖出看跌期权，买电方买入一个远期同时卖出看涨期权而买人看跌期权。因此，远期合约我们可以根据期权定价的思想给出合约价格计算方法，远期合约并通过一个买卖双方各自追求最大期望报酬的均衡模型，远期合约给出有关期权敲定价(或称最优中断电价)的均衡选择。

6. 远期合约的正确使用

无论这种风险是否值得考虑，当然都取决于个人选择和实际环境。即便当今多变的市场没有显示出减弱的迹象，但是很多企业都选择了一定程度的确定汇率，以防止出现意外和破坏性的波动状况。显然，通过利用远期合约固定企业国际收支的汇率，财务将处于一个更好的方位来管理企业的支出。他们在特定数量的货币上将有一个预定汇率，使之更好地准备来应付不可预见的市场干扰和其他外部变化。在不确定的时代，企业可以注意去尽可能多地管理他们已选的财务事项。底线是，提前固定汇率，消除波动性风险。

7. 远期合约的合约概述

远期合约：是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。远期合约(forward contract)双方签订协议约定在未来以某一事先安排的价格交换某些东西。在远期合约中，同意将某一时刻以某一约定价格买入资产的一方被称为多头寸方，远期合约中同意将来在某一时刻以某一约定价格卖出资产的一方被称为空头寸方。远期合约是买卖双方在指定的限期内按当日同意价格购买及出售资产的现货合约协议，此与限定于当日交易的现货契约不同。买方因假设将来相关资产升值而买入，而卖方则假设相关资产价值会下降，而所签订的协议价格则被称为交货价格。此价格与在合同订立的远期价格相等。远期合约与期货合约是非常相似的，除了远期合约并不是在交易所交易及交易标准固定的资产。对远期合约的平仓不像对期货合约的平仓那么容易，因此，远期合约到期往往会促成标的资产的交割。而在期货交易中，合约会在到期月之前被平仓。

8. 只用现值能算远期合约价格吗

可以进行比较
方法如下：
这两个是类似的：
第一种是选择现货价格和远期合约交割价格的现值来确定远期合约的多头价值，把两个价格先折现成当下，计算差额。
第二种是选择远期的价差进行贴现后的现值来确定合约的多头价值，在远期确定好差额，然后折现到现在。
道理是他们算出来应该是一样的。
拓展资料：
远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容，是一种保值工具。是必须履行的协议。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。