CAPM中的贝塔值的具体度量（高分悬赏！）

1. CAPM中的贝塔值的具体度量（高分悬赏！）

说白点 就是你这个 资产 和 市场的关系 比如 如果贝塔是1 那么 你这个 资产价值 就和 市场 同步波动 市场收益率上涨价1%时 这种资产收益率预计平均上涨1%

2. 股票的 阿尔法 贝塔 指的是什么

基金收益由哪几个部分组成？投资中经常听到的阿尔法和贝塔又和基金收益有什么关系呢？

3. 贝塔系数怎么计算 具体

贝塔系数的计算
贝塔系数利用回归的方法计算。贝塔系数为1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1（大于0）即证券价格的波动性比市场为低。
贝塔系数的计算公式
公式为：
其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差。
因为：
Cov(ra,rm) = ρamσaσm
所以公式也可以写成：

其中ρam为证券 a 与市场的相关系数；σa为证券 a 的标准差；σm为市场的标准差。
据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。
不能绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。
甚至即使β = 0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam = 0），但是可以确定，如果证券无风险（σa），β一定为零。
拓展资料1、贝塔系数概述
贝塔系数（Beta Coefficient）是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。
贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；
大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。 在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。
2、贝塔系数应用
贝塔系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作使用。
当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券。
为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%。
贝塔系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系统风险变动程度的一个重要指标。通过对贝塔系数的计算,投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况.通常贝塔系数是用历史数据来计算的，而历史数据计算出来的贝塔系数是否具有一定的稳定性，将直接影响贝塔系数的应用效果。利用CHOW检验方法对我国证券市场已经实现股份全流通的上市公司进行检验后发现，大部分上市公司在实现股份全流通后，其贝塔系数并没有发生显著的改变，用贝塔系数进行系统风险的预测可靠性还是相当高的。

4. 股票中的贝塔系数，是怎样算出来的？

[编辑本段]贝塔系数概述（ β ）
　　贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。 
　　如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 ％，股票上涨 10 ％；市场下滑 10 ％，股票相应下滑 10 ％。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 ％时，股票上涨 11%, ；市场下滑 10 ％时，股票下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 ％时，股票上涨 9% ；市场下滑 10 ％时，股票下滑 9% 。 
　　贝塔系数（Beta coefficient）是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。 
　　贝塔系数是统计学上的概念，是一个在＋1至-1之间的数值，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。
[编辑本段]β系数计算方式
　　（注：杠杆主要用于计量非系统性风险） 
　　（一）单项资产的β系数 
　　单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即： 
　　β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif 
　　另外，还可按协方差公式计算β值，即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif 
　　注意：掌握β值的含义 
　　◆ β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致； 
　　◆ β＞1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险； 
　　◆ β＜1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。 
　　小结：1）β值是衡量系统性风险，2）β系数计算的两种方式。
　　贝塔系数用于证券市场的计算公式 
　　贝塔系数概述
　　公式为： 
　　其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差。 
　　因为： 
　　Cov(ra,rm) = ρamσaσm 
　　所以公式也可以写成： 
　　其中ρam为证券 a 与市场的相关系数；σa为证券 a 的标准差；σm为市场的标准差。 
　　贝塔系数利用回归的方法计算: 贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。 
　　贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。 
　　贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。 
　　如果β = 0表示没有风险，β = 0.5表示其风险仅为市场的一半，β = 1表示风险与市场风险相同，β = 2表示其风险是市场的2倍。
[编辑本段]Beta的含义
　　Beta系数起源于资本资产定价模型（CAPM模型），它的真实含义就是特定资产（或资产组合）的系统风险度量。 
　　所谓系统风险，是指资产受宏观经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动，换句话说，就是股票与大盘之间的连动性，系统风险比例越高，连动性越强。 
　　与系统风险相对的就是个别风险，即由公司自身因素所导致的价格波动。 
　　总风险=系统风险+个别风险 
　　而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏感性，即，市场组合价值变动1个百分点，该资产的价值变动了几个百分点——或者用更通俗的说法：大盘上涨1个百分点，该股票的价格变动了几个百分点。 
　　用公式表示就是： 
　　实际中，一般用单个股票资产的历史收益率对同期指数（大盘）收益率进行回归，回归系数就是Beta系数。
[编辑本段]Beta的一般用途
　　一般的说，Beta的用途有以下几个： 
　　1）计算资本成本，做出投资决策（只有回报率高于资本成本的项目才应投资）； 
　　2）计算资本成本，制定业绩考核及激励标准； 
　　3）计算资本成本，进行资产估值（Beta是现金流贴现模型的基础）； 
　　4）确定单个资产或组合的系统风险，用于资产组合的投资管理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险（或投机）。 
　　对Beta第四种用途的讨论将是本文的重点。 
　　组合Beta 
　　Beta系数有一个非常好的线性性质，即，资产组合的Beta就等于单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。
　　5） 贝塔系数在证券市场上的应用
　　贝塔系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额 外收益，特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券。 
　　为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%。 
　　贝塔系数应用：
　　贝塔系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系统风险变动程度的一个重要指标。通过对贝塔系数的计算,投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况.通常贝塔系数是用历史数据来计算的，而历史数据计算出来的贝塔系数是否具有一定的稳定性，将直接影响贝塔系数的应用效果。利用CHOW检验方法对我国证券市场已经实现股份全流通的上市公司进行检验后发现，大部分上市公司在实现股份全流通后，其贝塔系数
　　贝塔系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券。 
　　为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%。 
　　贝塔系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系统风险变动程度的一个重要指标。通过对贝塔系数的计算,投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况.通常贝塔系数是用历史数据来计算的，而历史数据计算出来的贝塔系数是否具有一定的稳定性，将直接影响贝塔系数的应用效果。利用CHOW检验方法对我国证券市场已经实现股份全流通的上市公司进行检验后发现，大部分上市

5. 什么是方差？

方差是在概率论和统计方差衡量随机变量或一组数据时离散程度的度量。概率论中方差用来度量随机变量和其数学期望（即均值）之间的偏离程度。统计中的方差（样本方差）是每个样本值与全体样本值的平均数之差的平方值的平均数。在许多实际问题中，研究方差即偏离程度有着重要意义。
方差是衡量源数据和期望值相差的度量值。

扩展资料
方差是实际值与期望值之差平方的平均值，而标准差是方差算术平方根。 [5]  在实际计算中，我们用以下公式计算方差。
方差是各个数据与平均数之差的平方的和的平均数，即
 
，其中，x表示样本的平均数，n表示样本的数量，xi表示个体，而s^2就表示方差。
而当用
 
作为样本X的方差的估计时，发现其数学期望并不是X的方差，而是X方差的
 
倍，
 
的数学期望才是X的方差，用它作为X的方差的估计具有“无偏性”，所以我们总是用
 
来估计X的方差，并且把它叫做“样本方差”。
方差是和中心偏离的程度，用来衡量一批数据的波动大小（即这批数据偏离平均数的大小）并把它叫做这组数据的方差，记作S2。 在样本容量相同的情况下，方差越大，说明数据的波动越大，越不稳定。
公式可以进一步推导为：
 
。其中x为这组数据中的数据，n为大于0的整数。
参考资料方差_百度百科

6. 贝塔值在中国指的是什么？

同学你好，很高兴为您解答！
　　贝塔，Beta值在中国的CMA管理会计中指的是比对同期总体市场运动来量度一种特定股票的价格运动。如果股票的贝塔值低于1，即认为该股票的风险低于总体市场。如果股票的贝塔值大于1，即认为该股票的风险高于市场。

　　希望高顿网校的回答能帮助您解决问题，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。

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7. 股票中的贝塔值是怎么回事？有什么简便计算方法？和股指什么关系？

[编辑本段]β系数计算方式β系数（注：杠杆主要用于计量非系统性风险）（一）单项资产的β系数单项资产系统风险用β系数来计量,通过以整个市场作为参照物,用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较,即：β=/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif注意：掌握β值的含义◆β=1,表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化,其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；◆β＞1,说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；◆β＜1,说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险.小结：1）β值是衡量系统性风险,2）β系数计算的两种方式.贝塔系数用于证券市场的计算公式贝塔系数概述股票的β系数公式为：其中Cov(ra,rm)是证券a的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差.因为：Cov(ra,rm)=ρamσaσm所以公式也可以写成：其中ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的标准差；σm为市场的标准差.贝塔系数利用回归的方法计算:贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动.贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动.贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低.如果β=0表示没有风险,β=0.5表示其风险仅为市场的一半,β=1表示风险与市场风险相同,β=2表示其风险是市场的2倍.

8. 风险评估公司是否可以估计创业公司的资产风险德尔塔？ 如果可以的话请不吝赐教告诉一下评估的方式。

“贝塔系数”：贝塔系数即β系数，它是衡量个股或大盘的风险系数，是系统评估证券风险的一种指数。贝塔系数一般用来衡量股票的收益相对于业绩评价基准;个股或股票基金相对于整个市场价格的波动情况。一般而言，贝塔系数越高，股票对于业绩评价的波动性就越大。下面我们将对贝塔系数的计算方法，β值得含义以及贝塔系数的应用等展开详细讲解。
一、贝塔系数：计算方法
贝塔系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。
单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即：

贝塔系数计算公式
其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差;
是市场收益的方差。
因为：Cov(ra,rm) = ρamσaσm
所以公式也可以写成：
其中ρam为证券a与市场的相关系数;σa为证券a的标准差;σm为市场的标准差。
据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。
不能绝对地说，β越大，证券价格波动(σa)相对于总体市场波动(σm)越大;同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。
甚至即使β = 0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关(ρam= 0)，但是可以确定，如果证券无风险(σa)，β一定为零。
二、贝塔系数：含义
贝塔系数是统计学上的概念，是一个在+1至-1之间的数值，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。
贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。
如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %;市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%, ;市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ;市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。
三、贝塔系数：用途
贝塔系数有以下几个用途，我们今天需要重点把握的是组合贝塔系数的线性性质用途，也就是贝塔系数在组合中的权重进行加权求和的结果。
(1)、计算资本成本，做出投资决策(只有回报率高于资本成本的项目才应投资);
(2)、计算资本成本，制定业绩考核及激励标准;
(3)、计算资本成本，进行资产估值(Beta是现金流贴现模型的基础);
(4)、确定单个资产或组合的系统风险，用于资产组合的投资管理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险(或投机)。
“贝塔系数”：在经过上面的系统学习后，相信大家对于贝塔系数有了一个大致的了解。贝塔系数其实就是衡量资本证券的一个安全系数，是一个相对指标，贝塔系数越高，则说明波动性越大，投资者在应用贝塔系数时，一定要注意资产组合的β系数才是股指期货或其他金融衍生品的避险的精髓所在。