巴菲特为什么把50%的钱放在股市里？

1. 巴菲特为什么把50%的钱放在股市里？

大家都知道，巴菲特在50岁之前，其实财富并没有多少，连1个亿这样的小目标都没达到，但是，他在50岁之后，财富却得到了大量的聚集，所拥有的财富达到了几千亿美元。有人问巴菲特他财富增长的秘诀是什么，巴菲特说，秘诀就是投资开始的时间越早越好，而且应该把个人50%的资金投入到股市。那么，对于我们大多数普通人来说，真的应该趁早开始投资理财，而且还要把50%的个人资金投入到股市中吗？


01 养老成本越来越高的背景下，越早投资将成为必然巴菲特所说的话，在现在看来还是有一定道理的，如果你知道了现在一个人养老所需要多少钱，那么也就不会奇怪为何需要趁早开始投资了。现在新生人口出生率下降，传统养老的方式，是工作的上班族，缴纳养老金，来养活当前的老人。简单说，就是80、90后缴纳的养老金，给当前的50后退休老人们用；而80后、90后退休的时候，可能就是2020、2030后缴纳的养老金来养活。但是现在看到的趋势，是80后、90后人口是最多的，00后比90后少，10后比00后少。那很有可能20后也比10后少。原来是3个工作人口养活一个老人，可能未来就是1-2个工作人口，养活一个老人。那压力可想而知。


然后我们再来看看，一个人养老需要多少钱？之前，某宝和某基金公司，做过一个问卷：觉得攒够多少钱，可以满足自己退休养老的生活呢？大部分人，给出来的数字，平均数是150万。那150万够不够呢？答案是只够三线城市的开销，比如某三线城市，城镇居民2020年人均可支配收入，大约是40000元。那150万如果做好投资理财，每年从收益提取5至7万，勉强覆盖普通人的开销，但是如果换成北上广深等一线或二线城市，那就不太够了，因为消费水平更高。


所以，在现在这样的万丈高楼平地起，养老还得靠自己的背景下，尽早投资将会成为未来财富增值的必然，这里的尽早投资，并不完全指金融投资，还包括自我投资。很多人之所以一辈子碌碌无为，一辈子也没有实现过什么大富大贵，其根本原因就是没有危机意识，而且在年轻的时候，没有建立起自己的投资思维。如果能更早的开始投资，尽早地掌握投资技巧，才可以让你和你的家庭资产，更早的走上复利增值的路线。

2. 让巴菲特成为股神的价值投资到底是什么？

3. 巴菲特那么厉害，我们只要知道巴菲特投资了哪个公司，我们买那个公司的股票，这样不就赚翻了？行得同吗？

巴菲特一直持股比亚迪，比亚迪老总年轻有为，中国汽车市场庞大，比亚迪做电动汽车新行业，但是一般散户只是跟风追涨，巴菲特也亏过，不过巴菲特出手时候一般都是股市低迷时，股价低位时，长期持股，总有涨上去的时候，就像近期出手增持光伏产业，准备收购尚德，而尚德光伏面临破产清算，而该产业是新兴产业，后期总有一天会起来。

4. 为什么巴菲特在投资股票上这么成功，请求一起探讨。

巴菲特的成功是多方面的，从两方面我聊一聊我自己的理解吧。
1、从投资理念上来说，巴菲特坚持买入那些经营状态良好、具有可观发展前景以及全心全意为股东着想的企业。巴菲特认为，买入股票就是买入企业，而不是买入一纸凭证那么简单。他说，你不能梦想着今天买入一只股票，下周就能立刻涨起来。要靠企业的成长和盈利带来收益，而不是股票价格的上涨。所以巴菲特坚持“买入并持有”策略，这为他带来了丰厚的回报（比如可口可乐）。但是巴菲特这一理念是基于其出色的企业分析能力和长远的眼光的，不是一般人都能够靠这一理念获得收益，如果不小心买入一只经营情况差的股票，放几年后不但没有任何收益，还有可能会被退市，血本无归。
2、从经营模式上来说，巴菲特通过“金融-实业-金融”互相循环、互相支撑的模式获得稳定、长久的收益。他收购保险企业，购买银行，从而获得稳定和丰富的现金流，从而能够不断扩大对实业的投资；又从实业企业中获得大量的回报，以支撑其金融帝国。如此良性循环，终而复始，没有终点。唯一的变化就是其资产的不断发展和膨胀。可以说，这样的经营模式是无法复制的，除了巴菲特鲜有人可以做到这一点。
总体上而言，巴菲特的成功最主要的还是在于其投资理念，以及其坚韧的性格。想想一个人捂住一个股票达到30年之久，看着股票涨了不骄不躁，看着股票跌了不慌不忙，但是却坚信自己的判断。这样的人能有几个？
有人说，巴菲特的投资理念不适合于中国。这显然是不对的。刘元生从1991年买入400万的万科股票，到现在没有卖过，市值已经超过12亿元，回报达到300倍。总之，学习巴菲特不能空谈，首先要从控制自己的人性开始，在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。

5. 股神巴菲特是怎么思考做投资的

一、这是巴菲特经常被引用的一句话:“投资的第一条准则是不要赔钱；第二条准则是永远不要忘记第一条。”因为如果投资一美元，赔了50美分，手上只剩一半的钱，除非有百分之百的收益，否则很难回到起点。 

二、巴菲特更喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。股本收益率是用公司净收入除以股东的股本，它衡量的是公司利润占股东资本的百分比，能够更有效地反映公司的盈利增长状况。 根据他的价值投资原则，公司的股本收益率应该不低于15%。在巴菲特持有的上市公司股票中，可口可乐的股本收益率超过30%，美国运通公司达到37%。 　

三、人们把巴菲特称为"奥马哈的先知"，因为他总是有意识地去辨别公司是否有好的发展前途，能不能在今后25年里继续保持成功。巴菲特常说，要透过窗户向前看，不能看后视镜。 　　预测公司未来发展的一个办法，是计算公司未来的预期现金收入在今天值多少钱。这是巴菲特评估公司内在价值的办法。然后他会寻找那些严重偏离这一价值、低价出售的公司。 

四、预测未来必定会有风险，因此巴菲特偏爱那些能对竞争者构成巨大"经济屏障"的公司。这不一定意味着他所投资的公司一定独占某种产品或某个市场。例如，可口可乐公司从来就不缺竞争对手。但巴菲特总是寻找那些具有长期竞争优势、使他对公司价值的预测更安全的公司。 20世纪90年代末，巴菲特不愿投资科技股的一个原因就是：他看不出哪个公司具有足够的长期竞争优势。 

五、绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。晨星公司的高级股票分析师贾斯廷富勒说:"这符合巴菲特的投资理念。不要犹豫不定，为什么不把钱投资到你最看好的投资对象上呢？" 　

六、如果你在股市里换手，那么可能错失良机。巴菲特的原则是:不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。 巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:"要做一个好的击球手，你必须有好球可打。"如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。据晨星公司统计，现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。

6. 巴菲特的投资之道到底是什么呢？

7. 巴菲特的投资之道是什么呢？你能看懂吗？

8. 巴菲特投资之道很简单 为什么我们却很难做到

牛市过于高估卖出，可能短期少赚，却避免了长期大亏的风险。熊市过于低估买入，可能短期套牢，但是长期却会大赚 ] 巴菲特多次说过，投资其实很简单： “投资其实很简单——买进一只好股票，不要轻易抛出，你只要等着股价上涨就好啦！行情下跌时不要过于恐慌，股市大涨时过于贪婪，就已赚到相当高的回报。” “投资股票很简单。你所需要做的，就是以低于其内在价值的价格买入一家大企业的股票，同时确信这家企业拥有最正直和最能干的管理层。然后，你永远持有这些股票就可以了。” 我研究了十四年巴菲特，在央视讲过10期《学习巴菲特》节目，写了8本关于巴菲特的书，在全国各地多次演讲传播巴菲特，可是我却发现：尽管巴菲特投资业绩极为成功，投资策略很简单，易懂易学又易做，可是只有很少的人真正学巴菲特、真正做巴菲特。 实话实说，我本人学了这么多年巴菲特，很多方面也做不到，如同一个天天读“圣经”讲“圣经”的牧师一样长叹：我做不到上帝所说的万分之一！如同一个天天读圣贤书讲圣贤书的儒生一样长叹：我做到圣人所说的万分之一。 为什么我们明明知道，却就是做不到呢？就像我们下了决心要减肥，再也不吃肉，可是手已经伸出筷子把肉放到嘴里了。 这个问题困惑了我很久很久，最近看了一些心理学书籍，才稍有所悟：原来我们行动的不是驱动力量不是理性，而是感性。要想深度改变，情绪力量是关键，情绪上真正接受，才能逐步改变，习惯成自然。 一、人的大脑分为感性与理性两个系统，如同象与骑象人。 过去几十年来，心理学家研究发现，我们人的大脑并不是完全统一的一个系统，而是分成两个彼此之间相互独立的系统：一个是我们称为情绪的一面，是人类本能中的一部分，能够感知痛苦与压力；另一个是理性的一面，也称为反思性系统或者自觉性系统，用来考虑、分析并且展望未来的组成部分。 心理学家乔纳森·海特在《象与骑象人》(The Happiness Hypothesis)书中的比喻最为形象：情绪系统如同一只“大象”，理性系统则是这只大象的“骑象人”。这位骑象人坐在大象的背上，享有支配权，看上去像是大象的主宰者。但是事实上，这位骑象人的控制权却是一点也不稳固的。陆地上最重的动物大象体重6000公斤，相当于75个体重80公斤的骑象人。每当这只6吨重的大象不愿意按照他所指出的方向前进时，这位骑象人就会完全失去控制权，被大象彻底打败。 对我们绝大部分人来说，大象打败骑象人，在生活中早已习以为常。我们明知快要考试了，却还是看电视、上网、打游戏。我们明知需要减肥了，还是会大吃大喝暴饮暴食。不多说了，你懂的。 二、短线投机符合人类追求快速满足的本性，大象最终说了算。 可能你没有认真想过，我们在投资上也是如此。牛市疯狂到严重高估，但我们还是冲进去——快速赚一把再跑不迟。熊市暴跌严重低估，遍地都是便宜货，可是我们还是不愿买入——万一再跌一把呢？这正体现了我们身上情绪化并且本能的一面，也就是那只大象的弱点：它懒惰而且不沉稳，常常只看到眼前的得失(短期上涨或者下跌的可能性大)而忽略了长远的利害(过于高估的长期风险或过于低估的长期利益)。 想要改变自己从短线投资到长期投资的失败，这通常是大象的责任，因为我们所希望获得的改变往往是牺牲短期的股价涨跌，以获得长期的价值增长。牛市过于高估卖出，可能短期少赚，却避免了长期大亏的风险。熊市过于低估买入，可能短期套牢，但是长期却会大赚。骑象人虽然看到长期投资的好处，却没有真正说服大象放弃短期的得失，真正愿意追求长期的回报，并在投资路上坚持走下去，走得足够长远一直到达目的地。大象的力量是追求立刻获得满足，正如巴菲特所说：“人们宁愿得到一张下周可能中大奖的彩票，也不愿意抓住一个能够慢慢致富的好机会。” 巴菲特的导师“证券分析之父”格雷厄姆直言投资心理最重要：“我们将十分注重投资者的心理层面。事实上，投资者的主要问题——或其最大的敌人——很可能就是自己(亲爱的投资者，问题不在于我们的命运——也不在于我们的股票——而在于我们自己)。” 巴菲特也告诉我们投资时智商不重要情商更重要：“如果你的智商超过125，那么投资成功与否与你的智商水平没有多大关系，如果你的智商一般，那么你需要对自己的欲望有相当强的自控能力，强烈的投资欲望可能使你血本无归。” 三、不但要理性上认可还要感性上接受长期投资——有爱才能长期坚持习惯成自然。 骑象人的力量相反，能够超越眼前一时涨跌，思考长远的利益，为了长期的回报进行规划。可是骑象人却有一个致命的弱点，就只会说不会做，能够看得长远却一步也走不了。大象才拥有巨大的行动力量。 不管任何情况，大象才是让事情最终得以实现的力量。朝着一个目标前进，不管这个目标是短期投机还是长期投资，都需要来自这只大象的行动力。而这正是骑象人最大的缺点：他只会在原地踏步。骑象人趋向于进行过度分析，想得太多却没有任何行动。有的人想了一个女生好几年，却一句话也不敢说；有的人逛街或者上网找了几个小时，却一个东西也没有下单买。 而且大象并非永远都是“坏孩子”。大象的力量也就是有些情绪和本能极为重要，比如我们对亲人和孩子充满爱、怜悯、同情心以及忠诚，我们总是能够超过短期得失，为家人的长远利益作出短期的牺牲。 如果我们不是把股票看作彩票，也不只是一张交易凭证，而愿意入股做一家优秀公司的长期合伙人，追求长期回报最大化，这时我们才会像巴菲特一样进行价值投资，在熊市或者公司遇到暂时性挫折而过于低估时，勇敢地逆势买入并长期持有——这完全是那只大象的力量。 长期投资并不需要成为超人，没有感情的冷血动物，相反需要你是一个充满感情的凡人。你深爱你的妻子孩子，才不会因为一时的冲突而分手。你深爱你的房子，才不会因为一时的价格涨跌而出手。巴菲特重仓买入的前提是他深爱这家公司的产品。 我们要从短线投机彻底转为长期价值投资，不能只强调理性投资的思考，而必须下很大功夫培养自己在感性方面接纳长期投资和价值投资。 基于理性的投资知识可以很快学会，但基于感性的投资习惯只能慢慢培养。正如巴菲特所说：“成功的投资生涯不需要天才般的智商、非比寻常的经济眼光，或是内幕消息，需要的只是在做出投资决策时的正确思考框架，以及避免情绪失控保持理性思考的定力。格雷厄姆在《聪明的投资者》一书中清晰而明确地告诉我们正确的投资决策思考框架，但投资成功的另一个要素——情绪定力则需要你自己来培养。” 不但要知道，还要做到，而且长期做到。真正实践巴菲特的价值投资人，就像真正长期坚持合理饮食适度锻炼的人一样，难的不是如何学习，而是如何习惯成自然。 (作者为汇添富基金公司首席投资理财师，本人仅为个人观点，并非任何投资建议。