1. 假设在一笔互换合约中,某一金融机构支付6个月期的LIBOR,同时收取8%的年利率(半年计一次复利),
2. 假设在一笔互换合约中,某一金融机构支付6个月期的LIBOR,同时收取8%的年利率(半年计一次复利),
3. 在一笔互换合约中,某一金融机构支付六个月的libor,同时收取4%的年利率,(半年记一次复利),名义本金为
第一次互换价值终值: 6%-4%=2%*(名义本金)10000*(时间)3/12 =50
再贴现价值为 50/((1+6%)sq(0.25),
一次计算第二次交换和第三次交换, 加总求和就是。
4. 假设一笔互换合约中某一种机构每半年支付六个月期的libor同时收取8%的年利率
简便的方法是按照浮动利率债券利率的平均值来计算.然后将确定票面利率的平均利率从到期收益率中扣减,以便计算出来有效的利差.较准确的计算公式如下:
其中:
Pp=净价购买价格;
A=增殖利息;
Cc=将在下一个调整日支付的当前票面利率(年率);
Ra=在浮动利率债券的生命期间假定的基准平均值;
Ci=第i次利息支付时的票面利率,等于Ra+S;
S=票面利率高于LIBOR的利差;
Di=一个利息支付期的天数;
Ds=从计算日到下一个利息支付日的天数;
R=现金流量的内部回报率(IRR),它是不同期限的即期市场收益率.
上述运算可以按照试错法通过计算机进行,也可以通过程序化的金融计算器计
算.
计算由lz来计算了