什么是国债回购利率

1. 什么是国债回购利率

把回购利率看作是使用国债借钱所需要偿还的利息。银行间互相持有债券，当银行进行回购交易时就会有回购利率。无论多少天的回购利率，都是按年化利率表示的。 比如7天回购利率为4%，实际7天的利率应该是7/360*4%=0.0778%，比如我手上有国债，但是需要钱，你手上有钱，那么我就用我手上的国债给你作为质押，然后向你借钱，一般是7天，再约定一个7天的回购利率，也就是我借钱的成本，7天后我把本息给你，你再把国债还给我。 现在很多大盘新股发行，所以造成7日回购利率居高不下。
与发行央行票据一样，正回购也是回笼货币的一种手段。

2. 什么是国债回购利率？有何作用？

      国债回购预期年化利率，按照时间一般又被叫做7天回购预期年化利率。把回购预期年化利率看作是使用国债借钱所需要偿还的利息。银行间互相持有债券，当银行进行回购交易时就会有回购预期年化利率。      把回购预期年化利率看作是使用国债借钱所需要偿还的利息。银行间互相持有债券，当银行进行回购交易时就会有回购预期年化利率。无论多少天的回购预期年化利率，都是按预期年化利率表示的。 比如7天回购预期年化利率为4%，实际7天的预期年化利率应该是7/360*4%=比如我手上有国债，但是需要钱，你手上有钱，那么我就用我手上的国债给你作为质押，然后向你借钱，一般是7天，再约定一个7天的回购预期年化利率，也就是我借钱的成本，7天后我把本息给你，你再把国债还给我。 现在很多大盘新股发行，所以造成7日回购预期年化利率居高不下。      与发行央行票据一样，正回购也是回笼货币的一种手段。  操作的作用      1、影响短期市场预期年化利率。由于市场回购交易量巨大，所形成的回购预期年化利率实质上已成为短期市场预期年化利率的代表，进而作为人们衡量各类投资的一项基本定价尺度存在。央行在进行正回购操作时，会形成引导短期市场预期年化利率上升的趋势，进而可能会带动中长期预期年化利率呈上升趋势。通常情况下，市场预期年化利率的上升会造成债券一级市场上发行预期年化利率上升，此时发行人为降低发债成本往往乐意发行短期债券；对二级债券市场而言，在机会成本或贴现因子的作用下，债券价格尤其是中长期债券的价格会因预期年化利率上升而呈现出下跌态势。反之，当央行进行逆回购操作时，由于其回购预期年化利率通常低于市场回购预期年化利率，从而起到抑制市场回购预期年化利率上升的作用，甚至会使短期预期年化利率呈下降趋势，进而带动中长期预期年化利率的下行，使债券一级市场发行预期年化利率下降，此时发债人往往更乐于发行长期固定预期年化利率债；对二级市场而言，由于短期预期年化利率缩减，债券价格尤其是中长期债券价格呈上涨之势。      2、影响市场资金的充裕程度。当央行进行正回购操作时，央行作为资金的借入方出现，从而使银行的超额准备金减少------即银行的"闲钱"暂时退出市场流通。这样就会直接影响银行自身对债券投资的能力，同时减少了银行对企业的贷放能力，进而从整体上使市场资金收紧，最终抑制市场对债券的需求。而当央行作为资金融出方进行逆回购操作时，特别是连续进行逆回购操作时，结果会使得市场资金充裕。市场资金的充裕程度对债市的影响不言而喻，尤其是对粗放式的资金推动型债市或股市，其作用效果就更加显著。      3、影响投资者的心理预期。我们知道，在预期年化利率和资金面基本给定或不变的情况下，市场人气、投资者或炒家心理状态几乎完全决定债市涨跌。央行公开市场正、逆回购操作为强有力的外部信息，其示范作用自然会引发投资者或炒家对预期年化利率和资金面的猜测与判断，从而形成复杂的市场人气氛围。事实上，当央行公开市场正、逆回购操作越受到关注，其对市场心理预期的影响力也就越强。      上述论述是从作用机理上就央行正、逆回购操作对债市影响所作的一种静态分析。当央行持续进行正回购或逆回购交易时，实际作用效果可能更接近上述分析。但现实情况往往要复杂得多。首先，由于回购交易的可逆性以及其期限通常不超过一年，央行回购操作往往被当作一种短期日常工具来使用，当央行回购操作旨在稳定短期市场预期年化利率时，央行正、逆回购操作对预期年化利率及资金面的作用和影响也就会相对中性平和。其次，当外部其它条件发生变化，如外汇占款过大时，央行进行正回购对冲操作，或是央行针对市场流动性的季节不足进行逆回购操作时，作用情况就会与上述分析有所不同。再次，由于市场投资者的不成熟或非理性行为，往往会不合时宜地放大或弱化央行正、逆回购操作的意图，从而在很多时候形成市场行情与理论分析相悖的情况。此外，由于各种复杂因素，交易所债市和银行间债市仍处于相对分割的状态，央行正、逆回购操作对两个债市具体作用途径与作用程度不尽相同，还存在较大的政策作用时滞，这也会导致一些有违常理的情况发生。      由于央行正、逆回购操作属于货币政策这一宏观范畴，因此其操作含义对单一债券或个股运作的具体指导意义不大。但普通投资者应从分析债市或股市基本面的角度出发来密切关注央行正、逆回购操作动向，其间应充分注意观察的连续性。

3. 国债回购利率怎么算

国债逆回购利率怎么算

4. 什么叫国债回购？

国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押，拆借资金的信用行为。具体是指交易所挂牌的国债现货的持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作为抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息；而资金的贷出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定的利息。
可通过证券交易账户参与交易，例如204001是一天的回购，只需股票买卖一样操作，T+1日到账

5. 国债回购利率大涨意味着什么？为什么大涨

我们对于国债的交易是了解很少，那都是因为接触的很少才会造成这样的现象出现，所以对于后期想去投资，就该了解一下有关国债回购利率的操作，这样才能推动国债市场的更好进步和发展。

　　在12月2日对股东和货币持有者来说，迎来达到了“新高”。一是沪指最终创下全年新高3543.73点；另一个是国债逆回购市场突变，盘中最高年化利率为7.8%，也创下了当年新高。

　　不用说，这个指数又创新高。很多人都知道改变国债逆回购市场意味着什么。接下来我们来看看。国债逆回购市场突然异动！

　　一般来说，国债逆回购是一种短期贷款：对方(通常是机构)手里有国债，然后需要钱，而你手里有闲钱。对方作为回购方，以国债抵押，向你借钱，到期还本付息！

　　在过去国债逆回购似乎是一件大事。但改革后，投资者只要在证券有交易账户就可以参与(深的门槛是1000元，沪市的门槛是10万元)，而沪深证券交易所则充当中介、监督者和执行者，可是由于上述国债的逆回购，投资者的交易对手是结算公司，即使对方“违约”，结算公司也会提前还款，所以安全性比较高。

　　后来国债的逆回购交易时间特意延长到下午3点半，让持有这笔钱的人在收盘后把钱借出去赚取利息，而不是“闲置”。

　　一般来说，当月末或季末资金面市场吃紧时，国债逆回购的年化利率会上升，但在2020年的整个资金面作为一个整体是相对宽松的，与往年相比是“克制”的。

　　但12月2日，国债逆回购市场突然发生变化：a股市场15: 00收盘后，国债隔夜逆回购(一天期)年化利率突然大幅上升，达到盘中最高的7.8%。，但是相当于有人愿意以7.8%的年化利率借钱！7.8%的年化利率也创下了年内新高(此前最高为6月底的7%)。

　　上述异动意味着什么？

　　对于投资者来说，如果他们能在7.8%的成交，(相当于10万元的资金)停留，他们可以获得21元左右的利息，然后在第二天开户前将10万元返还给账户。

　　虽然一天的利息似乎不多，但如果与余额宝相比，可以算是一个比较高的水平(以12月2日1万元的收入为基础，在余额宝一天存10万元的收入为5.64元。

　　另外，国债逆回购突变意味着什么？

　　事实上，如上所述只有在资金面紧张的时候，国债逆回购的年化利率才会上升！十二月是一年的结束。虽然资金面的紧张局势是正常的，但月初有所变化，这可能意味着整个的流动性将在12月份保持紧张平衡。

　　在这种状态下，一方面国债逆回购可能出现类似的变化，这对货币持有者来说是好事；另一方面，对于低风险投资者来说，货币基金和银行存款的回报也可能上升。这到后期可以了解一下希腊股市的介绍。

　　在上面的介绍你可以清楚的了解到有关国债回购利率其实也在受到各种各样的因素影响，只有这样才会收益更高。

6. 国债逆回购利率上涨意味着什么

国债逆回购利率高证明市场上没现金了，未来上涨乏力;国债逆回购利率低，说明市场上现金流充裕，未来上涨空间大;当资金面比较紧张，特别是月底或年底的时候，资金更紧张国债逆回购利率就容易大涨。若是平时资金面比较宽松的时候，逆回购的价格就比较低。国债逆回购操作技巧：1.每周四的国债逆回购的利率是最高的，利率要比平常要高，可以在这个时间点购买;2.月末或者季末利率会比平时要高，和周四的收益高是一个道理;3.尽量短期操作，选择1天、2天、3天期品种是最好的;4.开盘时段收益率会比收盘时段高，交易时间为交易日9：30-15：30;5.分为深市逆回购和沪市逆回购，两者的操作方式完全相同，仅参与门槛不同。拓展资料：所谓国债逆回购，本质上就是一种短期贷款，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益，借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款。简单说就是你把钱借给别人，获得固定的利息，别人用国债做抵押借你的钱，到期还本付息。国债回购交易就是融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间，以商定的价格再买回该笔债券，并支付原商定的利率利息。国债逆回购是其中的融券方。国债逆回购利率的上涨主要是两个原因。1.金融机构资金短缺的时候国债逆回购是金融机构的短期融资工具之一，当金融机构比较缺钱，就需要利用这些短期融资工具获得充足的资金，短期的融资利率就会上升，也就是国债逆回购的利率会上升。一般来说，在一些重大节假夕，还有季度末、年末这些比较重要的时间节点就是金融机构比较缺钱的时候，此时的国债逆回购利率经常出现暴增的情况。2.基准利率上调的时候国债逆回购的收益率与市场整体的利率水平有关，如果央行上调基准利率，也就是加息的时候，国债逆回购的收益率也可能出现大涨。

7. 什么是国债回购

债券衍生交易市场—债券回购
  
 一、国债回购交易市场
  
 （一）什么是国债回购交易
  
 国债回购交易，是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向成交的交易，是一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为。其实质内容是：证券的持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息；而资金的贷出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定利息。假如一家公司拥有一笔国债，需一笔资金用于短期周转，但又不想放弃国债，就可以通过回购市场以国债做抵押，以较低的利率融入资金。
  
 （二）交易所回购交易参与的对象有哪些
  
 目前，国债回购业务主要由除银行之外的金融机构参与，个人投资者不能从事回购业务的交易。
  
 表3－1 上海证券交易所交易品种：
  
 品种 名称 代码
  
 3天国债回购 R003 201000
  
 7天国债回购 R007 201001
  
 14天国债回购 R014 201002
  
 28天国债回购 R028 201003
  
 91天国债回购 R091 201004
  
 182天国债回购 R182 201005
  
 （三）回购业务的好处
  
 国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产，而国债回购业务又是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高（交易对手是交易所）、流通性强（根据资金闲置时间，可供选择3天、7天、14天、28天、91天、182天回购品种）、收益理想等特点，因此，对于资金充裕的非银行金融机构来说（个人投资者不能参与），充分利用国债回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响经营之需，不失为上乘的投资选择。除了能充分保证资金的安全性和流动性，更能获得较高的收益。
  
 有些投资者可能会问既然个人不能参与国债回购市场，那么还有什么必要来了解回购市场的交易规则呢？
  
 其实不然，回购市场是与国债市场密切相关的，而国债市场作为证券市场的一个重要组成部分，它与股票市场也有着密切的相关性。因此关注国债回购市场有利于投资者理解国债现货市场，毕竟国债作为一个稳定的投资品种是能够给投资者带来稳定的收益的；尤其当股票市场低迷时，由于大量的股市的资金要寻求出路自然会流到国债市场中来，所以这种情况下，国债市场通常会有一波很可观的行情出现。
  
 （四）如何理解回购市场与国债市场的关系
  
 回购市场本质上是一个资金拆借市场，它的利率的高低将影响到参与各方，尤其是资金需求方的资金成本。
  
 1. 当回购市场的利率低于国债现券的到期收益率时，那么市场参与者就可以买入国债现券，再通过市场回购融入资金，进行套利操作，赚取无风险利润。
  
 2. 尤其是短期国债回购的利率高低与新股的发行密切相关。
  
 当股票市场行情火爆时，回购市场的利率通常也会大幅度上涨，国债价格却会降低，国债收益率也会上涨，这是因为众多的机构投资者在股市行情来时资金十分缺乏，为了充分利用手中的资产和资金机构通常会选择要么将国债卖掉，要么将国债在回购市场上用来抵押融入资金。国债卖方增多，买方减少，价格必然下跌，因此国债收益率必然上涨；而回购市场上由于资金需求方增多，资金的价格—利率必然上涨。通过观察股票市场、国债市场、回购市场三者的关系，可以帮助投资者判断股票市场的总体走势。

8. 国债回购是什么呢

国债回购交易是一种以交易所挂牌交易的国债作抵押的短期融资行为，是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向成交的交易，是一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为。
国债回购交易实质内容是：证券的持有方(融资者、资金需求方)以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息;而资金的贷出方(融券方、资金供应方)则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定利息。假如一家公司拥有一笔国债，需一笔资金用于短期周转，但又不想放弃国债，就可以通过回购市场以国债做抵押，以较低的利率融入资金。
目前回购交易有两种，一种是企业债回购，另一种就是国债回购;相对而言，后一种参与的人较多，应为首选。实际上国债回购交易是一种以交易所挂牌交易的国债作抵押的短期融资行为，安全、便捷，且收益稳定。投资者作为资金的供方，在贷出资金后可按事先确定的还款利率(随行就市)，在到期日收回本息(扣除一定手续费)。投资者也不必担心资金安全，因为按证券交易所的交易流程，届时资金本息是自动划回的，没有什么风险。目前上证所国债回购品种已增加到8只(分别为1天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天)。
从收益的角度看，国债回购的平均年利率约为2.5%。以3天期回购为例，按某日收盘时的年利率2.72%计算，10万元资金3天就可获得22.35元的收益，且国债回购是不缴纳利息税的。目前活期存款年利率是0.72%，10万元存3天的利息是5.92元，而且还未扣除20%的利息税。国债回购的手续费因国债期限、融资期限及交易所的不同而不同，但手续费比较低廉，有些券商甚至不收，因此哪怕扣除手续费，投资者仍有利可图。