私募基金 业绩报酬 r≤ 什么意思

1. 私募基金 业绩报酬 r≤ 什么意思

是基金绩效奖励的目的是鼓励基金经理更好地运营基金投资，为投资者创造更多的投资回报。 这是因为私募股权基金绩效薪酬的提取，使基金经理和基金投资者的利益趋于一致，基金制度可以发展和创新。 那么，在保护客户利益的前提下，在《基金法》修订前，私人股本基金主要利用信托公司等渠道作为投资顾问，发行阳光私募股权，或建立有限的合伙企业管理基金。拓展资料1. 私募股权基金绩效薪酬的相关规定首次出现在银监会2009年发布的《信托公司证券投资信托业务运营指南》中，明确要求业绩薪酬仅在信托计划终止之日起提取，并提前提取利润。 由于新基金法首次明确了私募股权证券投资基金的法律地位，私募股权基金经理可以改变以往的投资顾问角色，独立发行产品，真正充当基金经理，承担相应的基金经理法律责任。 私人股本经理及其基金产品应向基金业协会办理注册和备案手续。 然而，目前还没有明确规范私募产品绩效薪酬的应计制方法，包括基金公司及其子公司的专项账户、证券公司的资产管理和期货公司的资产管理。 根据资产应计的对象，将我国常见的绩效补偿应计分为两种模式，共六种方法。 两种模式为基金资产高水位模式和单一客户高水位模式。 2. 在高水位基金资产模式中，分为基金资产的高水位法和基金资产的补充提取法，根据不同的提取时间点和扣除形式，在单一客户的高水位模式中，根据不同的提取时间点和扣除形式，分为四种:赎回时的提取法，固定时间点的股票扣除+补充提取法，在赎回时的提取+补充提取法，在开票日的提取。 如图所示:作为一名投资者，在签订基金合同之前，你必须仔细阅读基金薪酬的提款规则。 然后我们需要澄清几个重要的概念:应计日是指实际计算和提取业绩报酬的日期。 一般来说，合同条款规定的应计日包括开票日、赎回日、股息日和清算日。3. 关于应计日，你需要知道:应计日是指实际计算和提取业绩报酬的日期。 一般来说，合同条款中设计的权责发生日期包括开业日、赎回日、股息日和清算日。 本基金合约规定的业绩报酬应计日，可同时包括开业日、赎回日、股息日和清算日的一个或多个。 投资者应仔细检查并与经理确认。 应计日前后可能存在缺陷在开票日、赎回日、股息日和清算日，合同可以有解释条款。 投资者应将相关的解释条款与基金合同行。

2. 私募基金创新高收益的20%是什么意思

就是通常说的高水位计提法，只有基金不断地突破历史最高净值才可以计提超过部分的业绩报酬

3. 基金可以设置业绩报酬吗

这个属于协议合约，是合法的。即管理费+托管费+回报
所谓业绩报酬就是投资（基金）收益分成。比如说你投资10万，投资回报是20%，那么赎回时基金公司分走20%的20%，你的回报是1.6万。
但按照基金持有时间长短和份额这个条款如果不是具体说明的话，或者说是弹性的话就有霸王条款的嫌疑了，即要求你的赎回时间和投资金额。因为基金管理公司对此有最终解释权。

4. 如何知道私募基金的业绩表现费提取比例和提取周期，在哪里可以查到？

1、在产品的合同中会写明，由于私募产品的信息不公开，也可以到第三方财富管理机构向投资顾问具体了解。
2、私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，Private Fund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。

5. 什么是高水位提成法

所谓高水位法，就是基金份额累计净值在每个业绩报酬计提日创造新高时，计提超过历史业绩报酬计提日基金份额累计净值最高值部分的一定比例（一般为20%），作为业绩报酬，并从基金资产中扣除。
高水位法很重要的一点是，就是仅当基金业绩超过了基金历史最好水平之时，基金经理才能根据收益计提相关的报酬。
举个简单的例子，某个基金历史最好的成绩净值是1.4元每份，第二年净值回落至1.3元每份，虽然第二年该基金相比发行价还盈利30%，但是，该基金经理却得不到业绩提成。
因为第二年基金净值，并没有超过第一年1.4元每份的数值，只有当该基金净值超过1.4元每份高水位，比如第二年的基金净值为2.0，该基金才能计提业绩报酬，但「高水位」也相应提高到了2.0。
对于高水位法，很多私募界人士支持这种计提方式，因为这种业绩报酬计提方式，可以更好地激励基金经理，做好投资，使管理人与投资者利益，至始至终保持一致。

扩展资料：
私募基金业绩报酬的计提方式主要有定期（高水位法）或不定期（赎回或清盘法）两种。
不定期就是当客户全部赎回或基金清盘时，如果基金净值超过初始净值，则按照超过初始净值的一定比例（一般为20%）作为业绩报酬，并从基金资产中扣除。赎回或清盘法，是当前业界普遍采取的计提方式。
业绩报酬扣除的方式有缩减净值和缩减份额两种，缩减净值是原则、主流，缩减份额是例外、支流。
很多产品在设计之初，就可以看出管理人与投资者利益是否保持一致。对于私募基金来说，选择何种计提方式，体现了管理人的价值观。
比如，一些新私募管理人在计提的时候，采取「缩份额法」的方式进行计提，就存在利益动机和倾向，因为这涉及到避税、份额无偿让渡等问题。此外，从计提频率同样可以看出，利益是倾向管理人还是倾向投资者。
比如，每月一次、每季度一次、半年一次、一年一次都是不一样的，如果计提频率过高，将会降低投资者收益的不确定性。
目前高水位法和清盘法均有私募在使用，使用何种计提方式是投资者和私募管理人互相协商的结果，两者各有利弊，但从计提方式中却可一窥私募管理人对投资者利益的重视程度。
参考资料：凤凰网-“业绩提成门”事件曝光 私募行业担忧连锁反应
参考资料：中国日报网-猛犸“提成门”发酵 私募自绝“份额法”

6. 私募基金收取业绩报酬要开发票吗

　私募基金所提取的业绩报酬方法，最近成为热门话题。在过去几年中，阳光私募如雨后春笋般发展，高净值投资者也踊跃参与。而直到最近，关于业绩报酬计提的方法方式问题，才使得投资者重新审视自己所投资的产品。那么私募究竟有哪些计提业绩方式，哪种方式更为公平？

　　基本原则：利益一致

　　众所周知，私募基金的业绩报酬，一般是盈利的20%，有些私募可能达到30%。一般来说，投资人要将盈利部分的20%分给私募管理人，这也是国际上私募基金业绩提成的通常标准。

　　对于这个问题，美国一位资深对冲基金人士曾对记者解释说，他们认为这类以获取绝对收益为目标的投资方式，和投资者投资实业的概念是类似的。投资者投资一项生意，通常是分一部分收益给实际的管理者。所以业绩报酬20%或者30%是可以接受的，前提是盈利。

　　在私募基金阳光化以前，私募行业的固定管理费通常相当低，一般没有或者在0.5%左右。而在阳光化之后，由于托管行等参与有一定成本，私募的管理费有所上涨。现在股票私募的管理费通常在1.5%~2%上下，大于等于公募基金的管理费。由于大部分私募默默无名，通常规模很小，光靠管理费是难以生存的。

　　私募基金公司最大的收入来源，还是通过提取业绩报酬。较高的报酬也才能留住好的人才。

　　从理论上来说，对投资人，虽然让渡了20%的业绩报酬，但这样的一个让渡，会让私募的利益和自己的利益一致起来，让私募的关注重点回到争取正收益上来。也因此，通常较为优秀的私募对下行风险的控制特别重视，因为净值一旦下跌，则不能计提业绩报酬。同时，如果回撤过大，也会随时丧失投资者的信任。

　　由于业绩报酬的收取，通常都是采用“高水位标记”的方法，所以下跌后即使反弹，如果不反弹到历史净值高位，也是不能提取业绩报酬的。

　　所以同时，为了更好地让私募管理人和投资人的利益趋同，在资金投入方面，很多私募管理人也会自己购买一定份额。无论是通过信托还是券商渠道，过去很多老牌私募产品，私募管理人常购买10%的份额以表现出和投资者风险共担——这类私募管理人相对更值得投资者信任。

　　早期的阳光私募，如在过去深国投平台上发行的私募，一般要求私募管理人购买至少一份，并在未来提取业绩报酬时，要将业绩报酬中的一部分转成份额，一直到管理人占到总份额的10%。这样的条款，会让私募基金的管理人与投资人的利益更趋一致，与投资人靠得更近。

　　通过好的机制将蛋糕做大，让私募管理人和投资人双赢，这是业绩报酬让渡者和获取者的共同目标。

　　计提方式多有不同

　　投资者要知道的是，同样的业绩报酬，因为算法的不同，对私募管理人的驱动，及投资人实际让渡出的收益，其实并不一样。

　　早在2009年，银监会正式对阳光私募的业绩报酬提取办法进行规范，其中称盈利与清盘成为提成的必要条件（当时私募只能通过信托形式阳光化）。对此，当时业内哗然群起攻之，在反对的同时，业内提出用“高水位”提成法代替“清盘法”。

　　所谓高水位是指只有基金业绩超过了基金历史最好水平，基金经理才能提取业绩报酬。譬如，某基金历史最好成绩是净值1.3元/份，而第二年净值回落到1.2元/份，那么虽然这一年基金仍然较发行价1元盈利20%，但该基金经理却得不到业绩提成。如果第二年该基金净值达到1.4元/份，则基金经理可以得到业绩提成，但“高水位”也就提高到了1.4元。这一方法目前已被不少阳光私募采用。

　　当时，业内认为银监会的新规可能导致阳光私募难以生存。如果要求私募基金清盘后才能提取业绩报酬，虽然从法理上看有一定的合理性，就是说如果不清盘，产品净值所代表的只能是账面价值，每天都是波动的，并没有真正兑现给投资者。但这却违背了长期投资的本意，导致此后发行的阳光私募信托产品为了确保“不饿死”，都会设定1年或者2年较短存续期，对行业的发展也不利。

7. 阳光私募收取20%超额业绩费中，超额业绩费只有在在私募基金净值每次创出新高后才可以提取是否按时间算？

是的，每天提，投资者看到的净值是投资者应所得部分，应提部分不体现在净值上的。这叫高水位提成法。

8. 私募基金怎么收费？