什么是备兑开仓

1. 什么是备兑开仓

备兑开仓是期权交易里的一种投资组合策略。即是买入一个标的证券的同时，卖出一个相对应的认购期权的做法，以增加备兑持仓头寸。
要注意的是，使用备兑开仓的投资者，虽然可以赚取权利金降低持仓成本，但是，如果股票上涨，期权相应上涨，认购期权的买方要求行权，则备兑开仓的投资者需要履行义务，相当于买入标的所得与认购期权行权成本相抵，最大收益为权利金。
这种策略适合那些已经持有股票，但不看好股票短期走势，又不愿卖出股票的投资者，利用卖出认购期权来获得权利金，以降低股票的持仓成本。如果股票价格果然如预期没有上涨，则卖出的期权不会被行权，该投资者持股数不会变化。
但是如果股票价格出现了大幅上涨，则期权买方会要求行权，该投资者将被迫以约定价格卖出股票，但即便如此，由于约定价格一般较高，投资者也是愿意接受的。
例如上交所对期权投资者设置了严格的准入门槛，对其资金、资历和资格均有一定要求。投资者参与个股期权交易需经过专门的培训，通过相应的专业知识测试。
此外，上交所对投资者进行分级管理制度，根据投资者的投资经验、专业知识、财务状况、风险偏好等综合情况，将投资者分为三级，并设置相应的交易权限：一级投资者在持有股票时可进行备兑开仓和保险策略交易，对二级投资者增加买入开仓权限，对三级投资者进一步增加卖出开仓。



为投资者提供更好的服务。为了避免投资者在期权到期时忘记或无法行使持有合约，而错失获利机会，个股期权业务由券商向投资者提供自动行权服务，自动行权的触发条件和行权方式由券商与客户协定。

2. 什么是备兑开仓

备兑开仓是期权交易里的一种投资组合策略。即是买入一个标的证券的同时，卖出一个相对应的认购期权的做法，以增加备兑持仓头寸。
要注意的是，使用备兑开仓的投资者，虽然可以赚取权利金降低持仓成本，但是，如果股票上涨，期权相应上涨，认购期权的买方要求行权，则备兑开仓的投资者需要履行义务，相当于买入标的所得与认购期权行权成本相抵，最大收益为权利金。
这种策略适合那些已经持有股票，但不看好股票短期走势，又不愿卖出股票的投资者，利用卖出认购期权来获得权利金，以降低股票的持仓成本。如果股票价格果然如预期没有上涨，则卖出的期权不会被行权，该投资者持股数不会变化。
但是如果股票价格出现了大幅上涨，则期权买方会要求行权，该投资者将被迫以约定价格卖出股票，但即便如此，由于约定价格一般较高，投资者也是愿意接受的。
例如上交所对期权投资者设置了严格的准入门槛，对其资金、资历和资格均有一定要求。投资者参与个股期权交易需经过专门的培训，通过相应的专业知识测试。
此外，上交所对投资者进行分级管理制度，根据投资者的投资经验、专业知识、财务状况、风险偏好等综合情况，将投资者分为三级，并设置相应的交易权限：一级投资者在持有股票时可进行备兑开仓和保险策略交易，对二级投资者增加买入开仓权限，对三级投资者进一步增加卖出开仓。



为投资者提供更好的服务。为了避免投资者在期权到期时忘记或无法行使持有合约，而错失获利机会，个股期权业务由券商向投资者提供自动行权服务，自动行权的触发条件和行权方式由券商与客户协定。

3. 卖出开仓与备兑开仓有什么区别？

您好，卖出开仓与备兑开仓操作后都是形成义务仓。区别在于：
1、卖出开仓可以卖出认购期权或认沽期权；试点初期必须用现金作担保；
2、备兑开仓只能卖出认购期权；且必须用标的券作担保。

4. 开仓与平仓又是什么？

5. 平仓？开仓？

6. 备兑开仓注意事项？

备兑开仓的调整过程中，投资者仍然需要重点注意以下几点：
一是，向上转仓和向下转仓都是基于投资者对于未来的预期而做出的调整，会改变投资者的盈利潜力和盈亏平衡点。
向上移仓可以提高潜在盈利，但是具有更高的盈亏平衡点，意味着对于标的股票下行保护变弱。
向下移仓虽然降低了盈亏平衡点，使标的证券的保护加强，但是潜在盈利降低。
因此，不管是向上转仓，还是向下转仓，其实都是盈利与股价下跌保护之间的一种交换。如何取舍，这将由投资者基于自己对市场和标的证券价格的判断，自己决定。
二是，投资者继续持有标的证券的意愿是否强烈，也将对投资者是否采取转仓的决策产生一定的影响。
如果标的证券价格上涨超过预期，而投资者又看好股票而不愿意被行权而失去股票，那么就应该及时向上移仓或者直接平仓，避免因为卖出的认购期权变为实值而收到指派卖出股票。
三是，投资者在调整过程中，要注意成本的考虑。
不管是向上移仓或者是向下移仓，都涉及到先将原来的认购期权平仓，然后再卖出新的认购期权，这会增加交易成本，投资者在实际操作过程中，要将这个因素考虑在内。

7. 备兑开仓之后可以进行什么操作？

您好，可以选择以下操作：
1、操作买入平仓\备兑平仓，了结该仓位；
2、如持有至行权日，且被交易所指定行权，则必须覆行义务，以约定价格买入或卖出标的证券；
3、如未平仓，且未被指定行权，则合约到期后自动作废，盈利部分为权利金（忽略手续费）。
具体操作策略由您自己决定。

8. 当投资选择备兑开仓策略时，备兑开仓有什么注意事项？

备兑开仓——是指投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，卖出相应的认购期权（百分之百现券担保，不需现金保证金），即通过备兑开仓增加备兑持仓头备兑开仓的策略使用所谓备兑开仓，是指投资者持有股票时出售全部认购期权的行为。

此时，投资者是期权卖方，可以获得相应的权利基金。该策略适用于持有股票但对股票短期趋势不乐观，不愿出售股票的投资者，利用出售认购期权获得权利基金，以降低股票的头寸成本。如果预期股价没有上涨，则出售的期权不会行使，投资者持有的股份数量也不会改变。但如果股价大幅上涨，期权买方将要求行使，投资者将被迫以约定的价格出售股票，但即便如此，由于约定的价格一般较高，投资者也愿意接受。交易所在除息日清算时，发现投资者现货头寸不足，将强制清算提醒，需要补充股票头寸，或清算部分期权头寸，确保准备关系能够建立。

如果投资者在规定时间内完成头寸补充或平仓部分期权头寸，为降低违约风险，交易所将强制结算投资者部分期权头寸，强制清算造成的损失或收益直接归投资者所有。在多个不同的合同中，如果交易所需要强交易所需要强制平仓，则按照上一个交易日收盘后备兑开仓证券不足的顺序，优先选择持仓量大的合约作为平仓合约，交易所平仓至备兑开仓担保证券足额例如，上海证券交易所为期权投资者设定了严格的准入门槛，并对其资本、资格和资格有一定的要求。

投资者参与股票期权交易需要经过专门的培训，并通过相应的专业知识测试。此外，上海证券交易所对投资者进行分级管理制度，根据投资者的投资经验、专业知识、财务状况、风险偏好等综合情况，将投资者分为三级，并设置相应的交易权限：一级投资者可以持有股票和保险策略交易，增加二级投资者的购买权限，进一步增加三级投资者的销售