求债券的价格

1. 求债券的价格

A、每半年支付一次利息，利息：1000*8%/2=40元，第一期的支付的40元，按市场利率折现成年初现值，即为40/（1+8%/2），第二期的40元按复利折合成现值为40/（1+8%/2）^2，……第40期到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为（40+1000）/（1+8%/2）^40。
（说明：^2为2次方，^3为3次方，以此类推），计算如下：
P=40/（1+4%）+40/（1+4%）^2+……+40/（1+4%）^40+1040/（1+4%）^40
=∑40/（1+4%）^40+1000/（1+4%）^40
=40*[（1+4%）^40-1]/[4%*（1+4%）^40]+1000/（1+4%）^40=1000
说明市场利率与票面利率一致，债券平价发行
B、P=40*[（1+5%）^40-1]/[5%*（1+5%）^40]+1000/（1+5%）^40=828.41
市场利率高于票面利率，债券折价发行
C、P=40*[（1+3%）^40-1]/[3%*（1+3%）^40]+1000/（1+3%）^40=1231.15
市场利率低于票面利率，债券溢价发行

2. 求该债券的价格

8*(P/A,6%,3)+100*(P/F,6%,4)=105.35

3. 求债券的合理价格

每年支付利息=1000*7%=70元
价格=70/(1+10%)+70/(1+10%)^2+70/(1+10%)^3+70/(1+10%)^4+70/(1+10%)^5+1000/(1+10%)^5=886.28元

4. 债券价格求解

一般债券到期一次性还本付息，是按单利计算的，再按复利折现，价格＝100*（1+8%*3）/（1+9%）^3=95.75
如果以复利计算，则为：价格＝100*（1+8%）^3/（1+9%）^3＝97.27

5. 债券价格求解

P=[c/(1+r)] + [c/(1+r)(1+r)]... + [c/(1+r)...(1+r)] + [F/(1+r)...(1+r)] 
这是债券价格的计算公式C是债券的利息（票面利率8%*100元不变），F是债券的面值
r是必要收益率也就是市场利率。
这个式子经常出现一般是求债券的价格的时候用到的是债券的贴现公式
关于为什么要2次方，为什么是等比数列，是因为要贴现

6. 债券价格

由债券收益率的计算公式可知，市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系，即当市场利率升高时债券价格下降，市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动，从而给债券的买卖带来差价。市场利率升高，债券买卖差价为正数，债券的投资收益增加；市场利率降低，债券买卖差价为负数，债券的投资收益减少。随着市场利率的升降，投资者如果能适时地买进卖出债券，就可获取更大的债券投资收益。当然，如果投资者债券买卖的时机不当，也会使得债券的投资收益减少。
　　与债券面值和票面利率相联系，当债券价格高于其面值时，债券收益率低于票面利率。反之，则高于票面利率。
 
简单的说就是时间成本的问题

7. 债券的价格

债券发行时，市场利率水平为r，该债券的均衡市场价格为x，

一份债券的预期利息收入为xr=票面利息收入=5元
x=5/r,份别为
5/（3%）=166.67元
5/（5%）=100元
5/（8%）=62.5元

8. 债券报价问题

买入价是103:19，卖出价是103:17，简单来说，(国外)债券价格报价方式以103:19来说，前面部分是债券价格的整数部分，后面部分是债券价格的小数或分数部分，而其报价方式是以1/32的最小变动值为单位的，故此103:19实际上是要表达103又32分之19即103+19/32，即买入价为103.59375。