请大神尽可能用通俗易懂的语言来解释CDO还有他们和次贷危机的关系。。。。。。

1. 请大神尽可能用通俗易懂的语言来解释CDO还有他们和次贷危机的关系。。。。。。

我给你举例子帮助理解:
A:商业银行   B:投资银行    C:贷款者
A贷款给C,但是A怕C没钱还,B给A提供CDO,就是A付一定的钱给B（购买CDO的钱），假如C还不起钱, B就必须把C还不起的那部分钱全给A;假如C把欠A的钱全部还了,B就赚了A给它的钱. 所以其实你可以理解为一种"保险"
次贷危机直接原因: 房贷政策放松----低信用度,低偿还能力者也可以贷款买房----楼市下跌后违约连锁发生-----导致投资银行坏帐增多,资金紧缺,甚至破产。
当美国房地产市场开始下行时，一些次级贷款的借款人开始违约，次贷收不回来，CDO大量亏损，CDS也开始面临损失。又因为这些产品被持有的实在太多太广泛，因此为了弥补损失，持有这些产品的机构开始抛售，又降低了这些产品的价格，越来越多的人不愿意持有CDO和CDS，产品的流动性基本丧失，这些产品相当于一张废纸。因此，持有这些产品最多的机构，亏损愈严重。而正是美国的几大投资银行大量持有了这些产品。同时，他们在金融市场上影响力很大，很多机构由于投资者都与他们发生交易，如果这几大投资银行倒闭，那么与他们发生交易的机构也将面临巨大亏损，进一步加剧金融市场的恐慌。

2. 请大神尽可能用通俗易懂的语言来解释CDO还有他们和次贷危机的关系。。。。。。

原本的最佳答案描述的是CDS。Credit default swap，信用违约互换。它的含义是一种保险，确保债务人违约的情况下还可以拿到钱。
而CDO。collateral debt obligation，是一种金融协议。它利用资产证券化技术将收益风险重新分割，出售给对应客户。举例来讲，招行持有1亿元的信用卡应收账款，但招行需要现金，于是将这笔应收账款打包出售给下属资管公司。资管公司将1亿元的现金流分类，试想一个三角形，横切三块。信用高的最上面，信用低的中间，违约概率最大的最下层。这样这三份资产就已经证券化了。资产公司将三份资产重新评级。分别卖给要求风险收益不同的人。而如果发生债务违约情况，就是有人不还信用卡了。买最下等级资产的人就拿不到应该有的收益，但最上面的senior还是不受影响，除非下面都亏光了。这是整体的一个流程。
次贷危机的情况是很多CDO又被重新划分了，因为CDO也是资产，它产生现金流，出现了合成CDO,synthetic CDOs，这样就相当于在初始的招行一亿元上不断加杠杆，据说最多翻到200倍。。。于是乎，当某一个CDO出现危机，整个链条上的金融机构都悲剧了，这样全球金融危机就形成了。记住不一定是大规模的违约，第三层级的违约影响一二层级持有者的信心也会带来抛售，挤兑，金融体系崩溃（金融业是建立在信心之上的）

3. 电影大空头里面提到的CDO到底是什么？这导致了美国的次贷危机？